Les SCPI éligibles en assurance-vie

Ce que recouvre le critère

Certaines SCPI peuvent être logées dans un contrat d’assurance-vie multisupport, comme unité de compte. L’assureur achète les parts, les inscrit au contrat et reverse les revenus sous forme de valorisation de l’unité de compte. Le tableau signale les SCPI que notre base a identifiées comme référencées dans au moins un contrat, d’après les documents de la société de gestion. D’après notre base au 9 septembre 2026, 13 SCPI sont signalées ainsi.

Comment lire le tableau

Le taux de distribution affiché est celui de la SCPI en direct. En assurance-vie, l’assureur peut ne reverser qu’une partie des loyers, prélever ses propres frais de gestion sur l’unité de compte et acheter les parts avec une décote ou une commission de souscription réduite. Le rendement réel dépend de ces trois paramètres, qui figurent dans les conditions du contrat et non dans le bulletin de la SCPI.

Les pièges

Le plafond d’abord : beaucoup de contrats limitent la part de SCPI à un pourcentage de l’encours. La liquidité ensuite : l’assureur assure le rachat de l’unité de compte, mais peut imposer un délai ou une pénalité. Le cumul des frais enfin : commission de gestion de la SCPI, frais du contrat, frais d’arbitrage.

Trois exemples tirés de la base

Immorente (Sofidy), signalée comme disponible en assurance-vie, distribue 5 % en 2025 pour une part à 340 € et une capitalisation de 4 391,5 M€. Épargne Pierre (Atland Voisin), également référencée, affiche 5,28 % avec une part à 20,80 €. Efimmo 1 (Sofidy), SCPI de bureaux créée en 1987, verse 4,44 % sur une part à 212 €.

Fiscalité

C’est le principal intérêt du montage. Tant que l’épargne reste dans le contrat, aucun impôt n’est dû sur les loyers. En cas de rachat après huit ans, les gains bénéficient d’un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple. En direct, les revenus fonciers subissent chaque année le barème (0 à 45 %) et 17,2 % de prélèvements sociaux. Le simulateur assurance-vie compare les deux voies ; un conseiller peut vérifier gratuitement quel contrat accepte les SCPI que vous visez.

Questions fréquentes

Les loyers sont-ils versés en totalité dans le contrat ?

Pas toujours. Certains assureurs reversent l’intégralité des revenus, d’autres en conservent une fraction. Ce taux de reversement figure dans les conditions du contrat et se met en balance avec l’économie d’impôt pendant la détention.

Peut-on revendre plus facilement une SCPI en assurance-vie ?

Oui, en général. L’assureur garantit la valeur de rachat de l’unité de compte, ce qui évite l’attente des parts en retrait. Cette garantie a un coût, intégré dans les frais du contrat.

Toutes les SCPI sont-elles disponibles en assurance-vie ?

Non. Chaque assureur référence une sélection, souvent une dizaine de SCPI, et peut la modifier. La page Comprendre les SCPI en assurance-vie explique les critères de référencement.